Liquidez - Trader Gráfico - Robôs, Cotações, Notícias e Análises Bovespa
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    Análise Técnica e SuperSinais
    Ano 2 - Número 10 - Segunda-feira, 18/02/2008


    Esta Newsletter é enviada Semanalmente a todas as pessoas devidamente cadastradas no site www.tradergrafico.com.br/newsletter e tem por objetivo apenas informar ao seu público alvo detalhes sobre indicadores, funções e análises necessários para uma avaliação de ativos e empresas associados a renda variável. Esta Newsletter não produz e não produzirá análises ténicas sobre nenhum ativo ou empresa.


    Liquidez

    Saudações. Em continuação à análise fundamental na Newsletter Análise Técnica e Fundamentalista da Equipe Trader Gráfico, esta semana faremos uma análise em índices aparentemente simples, mas que podem traduzir de maneira efetiva um retrato da situação de uma empresa. Para tanto, é necessário utilizá-los relacionando-os entre si e com outras informações disponíveis. Para melhor entendimento, abordaremos fatores essenciais sobre indicadores de liquidez, que nada mais são que uma forma de avaliar a situação financeira de uma empresa em relação a seus compromissos financeiros.

    Basicamente, temos 4 formas de se analisar a liquidez:
    1. Liquidez Imediata (LI)
    2. Liquidez Seca (LS)
    3. Liquidez Corrente (LC)
    4. Liquidez Geral (LG)
    Liquidez Imediata – Como o nome sugere, o LI mostra a liquidez a curtíssimo prazo, devendo ser analisado com bastante parcimônia, uma vez que, de modo geral, as empresas não mantém recursos em caixa devido à baixa rentabilidade.
    A fórmula é a seguinte:

        LI = Disponível / Passivo Circulante

    Liquidez Seca – O LS analisa as dívidas a curto prazo em relação aos itens monetários de maior liquidez do Ativo Circulante. O LS nos mostra a capacidade de uma empresa de honrar suas dívidas de curto prazo utilizando o já disponível e outras contas a receber.
    A fórmula é a seguinte:

        LS = (Ativo Circulante – Estoques – Despesas Antecipadas) / Passivo circulante

    Liquidez Corrente – Nos indica a quantidade de ativo circulante para cada $1 de dívida a curto prazo.

    Sendo o índice > que 1,0 temos Capital Circulante Líquido Positivo.
    Sendo o índice = a 1,0 temos Capital Circulante Líquido Nulo.
    Sendo o índice < que 1,0 temos Capital Circulante Líquido Negativo.

    Quanto mais alto for este índice, mais alta a capacidade da empresa de financiar as necessidades de capital de giro.
    A fórmula é a seguinte:

        LC = Ativo Circulante / Passivo Circulante

    Liquidez Geral – O LG indica a relação de toda a dívida com o Ativo Circulante e o Realizável a Longo Prazo. Temos no LG a visão da capacidade da empresa de honrar seus compromissos no Longo Prazo.
    A fórmula é a seguinte:

        LG = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo)

    Mais uma vez reiteramos que a análise de uma empresa a partir de índices requer uma boa dose crítica, uma vez que os números são "frios" e que a simples aplicação de fórmulas sem a devida análise do contexto pode apresentar desvios na avaliação. Sugerimos sempre que se leve em consideração as seguintes recomendações:
    • A data do balanço utilizado para o cálculo e o horizonte temporal em que você está efetuando a análise;
    • Observar as notas explicativas nos balanços, se houver algo como fatos relevantes e/ou não recorrentes, podemos (ou não) ajustar o valor do ativo ou do passivo na equação e consequentemente obter um índice mais realista.
    Vale sempre ressaltar que análises fundamentais devem sempre levar em consideração projeções e expectativas futuras, ao contrário da análise técnica, que se baseia em dados históricos. Sendo assim, o ambiente macro econômico e o segmento da empresa no mercado são muito importantes para suas projeções.

    O ideal é a utilização conjunta de ferramentas técnicas e fundamentais para que você possa obter melhores resultados.

    Esperamos que a explanação facilite a utilização dos índices. Um abraço a todos e até a próxima semana.

     
    Você pode aprender mais sobre este e outros assuntos no Curso presencial de Análise Técnica e Fundamentalista - Trader Gráfico. Para mais informações basta acessar o link abaixo:

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    J. Paulo Filho
    Consultor de Planeja-mento Financeiro da Equipe Trader Gráfico.

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